عاجل: صناديق التحوط تبيع الذهب والعقود الفورية تخسر قرابة الـ 1%

تتأثر أسعار الذهب الآجلة أو الفورية بالحديث الدائر في الوقت الحالي عن الفائدة الأمريكية وخطوة الفيدرالي القادمة.

سعر الذهب الآن

يهبط الذهب بنوعيه الآن بقوة، حيث تهبط العقود الآجلة للذهب بـ 0.60% إلى 2039.25 دولارًا للأوقية، فيما تهبط أسعار العقود الفورية بقرابة الـ 1.0% ليتداول الآن عند 2035.3 دولارًا للأوقية.

صناديق التحوط تبيع الملاذ الآمن

تؤثر التقلبات المحيطة بأسعار الفائدة الأمريكية على أسعار الذهب، حيث قامت صناديق التحوط بتصفية رهاناتها الصعودية ولكنها تظل مترددة في القيام بأي رهانات هبوطية كبيرة، وفقًا لأحدث البيانات التجارية الصادرة عن لجنة تداول العقود الآجلة للسلع.

على الرغم من أن أسعار الذهب تمكنت من الحفاظ على دعم قوي فوق 2000 دولار للأونصة، إلا أن بعض المحللين يشيرون إلى أن الزخم المتغير في السوق قد يؤثر على الأسعار على المدى القريب.

قال كريج إيرلام، كبير محللي السوق في OANDA، إنه يرى حركة الأسعار في المعدن الثمين هادئة حيث يفتقر السوق إلى محفز لدفع الأسعار إلى الارتفاع.

أظهر تقرير التزامات المتداولين المفصل الصادر عن هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) للأسبوع المنتهي في 6 يناير أن مديري الأموال خفضوا إجمالي مراكزهم الطويلة المضاربة في عقود الذهب الآجلة في كومكس بمقدار 20.051 عقدًا إلى 134.333 عقدًا. وفي الوقت نفسه، ارتفعت المراكز القصيرة بمقدار 639 عقدًا فقط إلى 45874.

وقد دفعت ضغوط البيع الأخيرة صافي طول الذهب إلى أدنى مستوى له منذ شهرين. تم شراء المعدن الثمين بـ 88,459 عقدًا. ومع ذلك، كان السوق مستقرًا إلى حد معقول حيث تم تداول الأسعار في نطاق يتراوح بين 2000 دولار و2050 دولارًا للأوقية.

يشير بعض المحللين إلى أن الذهب يتماسك حيث لا يوجد لدى السوق توجيهات واضحة فيما يتعلق بالسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. وترى الأسواق أن هناك فرصة تزيد عن 70% لخفض أسعار الفائدة في شهر مارس؛ ومع ذلك، فقد تراجع بعض محافظي البنوك المركزية عن هذا التوقيت، حتى وهم يستعدون للتيسير في نهاية المطاف.

وأشار محللو السلع في TD Securities إلى أن البيانات الاقتصادية لم تقدم أي إشارة واضحة وتزيد من تقلبات السوق وعدم اليقين.

"قلل المستثمرون من طول المدة مع بيع العقود الآجلة لأموال الاحتياطي الفيدرالي وظهرت الشكوك المحيطة بالتوقيت المبكر وحجم التخفيضات المعلقة في أسعار الفائدة. وترتبط أسواق العمل القوية باستمرار الضغوط التضخمية. ومع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بكثير عن الهدف البالغ 2%، خلصت السوق إلى أن التيسير الفيدرالي المبكر للغاية ليس واردًا. "ولكن مع وصول أسعار الإنتاج الأخيرة إلى أقل من التوقعات، فإن السوق تتجه مرة أخرى إلى الشراء، حيث تتوقع نهاية مبكرة للسياسة التقييدية. من المحتمل أن تكون هناك تقلبات تعتمد على البيانات مع اتجاه الذهب نحو هدفنا البالغ 2200 دولار للأونصة في الربع الثاني."

وأشار محللو السلع إلى أنه على الرغم من تدفق 4.1 مليار دولار من سوق الذهب الأسبوع الماضي، إلا أن ضغوط البيع دفعت السوق بقوة خارج منطقة ذروة الشراء.

على الرغم من أن سوق الذهب يبدو أنه بدأ يفقد قوته، في انتظار التحول المتوقع منذ فترة طويلة للاحتياطي الفيدرالي، إلا أن المحللين يشيرون إلى أن المستثمرين يترددون في اتخاذ أي مركز بيع كبير في المعدن الثمين.

ويشير بعض المحللين إلى تجدد الفوضى في الشرق الأوسط مع قيام الجيشين الأمريكي والبريطاني بقصف المسلحين الحوثيين في اليمن. وواصلت الولايات المتحدة قصفها خلال عطلة نهاية الأسبوع.

ويشير بعض المحللين إلى أن الطلب الجيوسياسي كملاذ آمن يجب أن يستمر في دعم أسعار الذهب فوق 2000 دولار للأوقية.

في حين أن المستثمرين يترددون في بيع الذهب على المكشوف، إلا أن هناك المزيد من العطاء والأخذ في سوق الفضة، حيث يزيد المستثمرون رهاناتهم الهبوطية أثناء تصفية مراكزهم الطويلة.

وأظهر التقرير المفصل أن إجمالي مراكز المضاربة الطويلة الأمد المُدارة بواسطة الأموال في عقود الفضة الآجلة في كومكس انخفض بمقدار 6,032 عقدًا إلى 32,392 عقدًا. وفي الوقت نفسه، ارتفعت المراكز القصيرة بمقدار 1.677 عقدًا إلى 24.044 عقدًا.

يبلغ صافي طول الفضة الآن 8348 عقدًا، بانخفاض حاد عن الأسبوع السابق، وانخفض إلى أدنى مستوى له خلال شهرين.

إلى جانب الذهب، تواجه الفضة أيضًا صعوبات بسبب تقلبات السوق المحيطة بالسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي؛ ومع ذلك، يشير المحللون أيضًا إلى أن الفضة تواجه أيضًا صعوبات مع استمرار تزايد المخاوف بشأن الاقتصاد العالمي.

خلال فترة المسح، تم تداول أسعار الفضة في نطاق ضيق إلى حد ما بين 23.00 دولارًا و23.50 دولارًا للأوقية.

قال العديد من محللي السلع أن الركود العالمي المحتمل يمكن أن يضعف الطلب الصناعي على الفضة، والذي كان بمثابة دعم كبير للأسعار.

في الوقت نفسه، يرى المحللون أيضًا جانبًا سلبيًا محدودًا، حيث سيظل التحول إلى الطاقة الخضراء والطلب غير المسبوق على الطاقة الشمسية دعامة قوية لقوة الفضة، حتى في مواجهة الركود.